Сила доллара и почему она сейчас такая сильная

Содержание

• Почему доллар сейчас так силен
• Евро
• Торговля на Форекс
• График силы доллара на 2014–2016 гг.
• 2015
• 2016
• Индекс силы доллара
• Прогноз доллара США

Доллар США является сильным, когда стоимость доллара высока по отношению к другим валютам по сравнению с исторической стоимостью доллара. Это означает одно из двух: во-первых, это может означать, что доллар приближается к вершине своего исторического диапазона, например, к историческому максимуму доллара 25 февраля 1985 года, когда доллар достиг отметки 164,72, по оценке США. Индекс доллара - ICE (DX.F) - один из немногих индексов, включающих историческую информацию о долларовых фьючерсах.

Исторический максимум стал результатом повышения Федеральной резервной системой (ФРС) ставки по федеральным фондам (процентная ставка, используемая для банков, ссужающих друг другу ссуды на ночь) для борьбы со стагфляцией (высокий уровень инфляции в сочетании с экономическим спадом и высоким уровнем безработицы. ).

Во-вторых, это означает, что курс доллара мог увеличиться за короткий период. Например, в период с июля 2014 года по декабрь 2016 года доллар укрепился на 21%. Рекордный минимум для доллара был зафиксирован в апреле 2008 года. Это произошло вскоре после банкротства банка Bear Stearns, который, среди прочего, заставил инвесторов бежать в евро, потому что они думали, что финансовый кризис ограничился Соединенными Штатами.

Почему доллар сейчас так силен

Доллар силен по трем причинам. Во-первых, ФРС предприняла два действия: она прекратила свою экспансивную денежно-кредитную политику (увеличивая денежную массу), поскольку экономика продолжала улучшаться после Великой рецессии. Это ограничило предложение доллара, что привело к увеличению его стоимости. .

Во-вторых, ФРС также повысила процентные ставки в декабре 2015 года, что еще больше повысило стоимость доллара. Повышение процентных ставок приводит к снижению доходности облигаций, что снижает интерес инвесторов к казначейским облигациям США в краткосрочной перспективе. Это увеличило спрос на доллары и позволило вкладчикам получать более высокую доходность по долларовым депозитам, чем по депозитам в евро, по которым выплачивались более низкие процентные ставки.

Евро

Европейский центральный банк принял меры, снизив стоимость евро путем снижения процентных ставок, в то время как политическая нестабильность в Европейском союзе также ослабила евро.

Преобразование евро в доллар и его история показывают, как евро рос по отношению к доллару США на протяжении многих лет.

Доллар автоматически укрепляется при ослаблении евро - это связано с тем, что евро составляет 57,6% от стоимости индекса доллара США. Это дает евро большое влияние на стоимость доллара - все, что делает евро слабее, делает доллар сильнее, и наоборот. Каждая из других валют, составляющих USDX, меньше влияет на стоимость доллара.

Торговля на Форекс

Наконец, трейдеры, торгующие иностранной валютой (трейдеры, торгующие деривативами на иностранную валюту), усилили силу доллара, используя кредитное плечо (используя долги для торговли), чтобы еще больше ослабить евро и укрепить доллар.

График силы доллара на 2014–2016 гг.

В январе 2014 года ФРС начала сужать свою программу количественного смягчения (QE). В течение первых шести месяцев 2013 года доллар оставался в торговом диапазоне 2013 года около 80 (на что указывает индекс доллара, USDX). евро торговался со средней шестимесячной ценой 1,3129 доллара.

В феврале прозападные силы на Украине свергли правительство, посеяв семена украинского кризиса. В марте Россия аннексировала Крымский полуостров на Украине. В апреле он направил силы для поддержки пророссийских сепаратистов на востоке Украины. Также в марте ФРС объявила, что рассмотрит возможность повышения ставки по федеральным фондам где-то в середине 2015 года.

Объявления об изменении ставок ФРС оказывают влияние на рынок, где инвесторы реагируют в зависимости от того, как, по их мнению, рынок будет двигаться после изменения. Это называется эффектом объявления.

2 октября Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил, что начнет свою версию количественного смягчения. В ноябре ЕЦБ добавил, что будет поддерживать низкие процентные ставки.

В декабре обменный курс евро упал до 1,21 доллара, поскольку инвесторы опасались, что греческий долговой кризис вынудит Грецию выйти из еврозоны. Падение курса привело к укреплению доллара до 89,95 к концу года.

2015

В январе 2015 года ЕЦБ объявил, что продолжит количественное смягчение в марте. 9 марта он начал покупать облигации, что увеличило предложение евро в обращении и снизило стоимость валюты. Евро упал до 12 евро. годовой минимум 1,0524 доллара 13 марта. По мере падения евро доллар рос. 13 марта 2015 года доллар США достиг 52-недельного максимума в 100,390, что на 25% выше минимума в 80,030 от 11 июля 2014 года. На конец года он составил 98,27.

В течение 2015 года аналитики предсказывали, что евро упадет до паритета (где евро и доллар равны по стоимости). В результате хедж-фонды и другие трейдеры форекс начали продавать евро. В число этих трейдеров и менеджеров фондов входили Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates и Gavea Fund.

Короткие продажи - это тактика инвестирования / торговли, при которой актив заимствуется инвестором, продается, а затем приобретается этим инвестором по более низкой цене.

Еще одним фактором, способствовавшим укреплению доллара в 2015 году, было замедление темпов роста экономики Китая. Возможные проблемы с кредитованием пугали инвесторов по поводу относительной безопасности доллара. Китай напрямую привязал свой юань к доллару, поскольку вторая по величине экономика мира, китайский рынок, экономика и валюта оказывают огромное влияние на доллар США.

В декабре Федеральный комитет по открытым рынкам повысил ставку по федеральным фондам до 0,24%.

2016

В феврале Dow упал до 15 660,18 в ответ на повышение процентных ставок ФРС. Инвесторам не понравилось падение цен на нефть, девальвация юаня и потрясения на фондовом рынке Китая.

Индекс силы доллара

Индекс доллара США (USDX) - это общепринятая мера силы доллара.Это композит, который измеряет стоимость доллара по отношению к шести наиболее широко торгуемым валютам. Все эти валюты используют гибкий обменный курс, что означает, что они не привязаны к доллару, а вместо этого используют обменные курсы в качестве своей оценки.

Объем торговли с США определяет обменный курс и вес каждой валюты. В этой таблице отражен риск, который компании США представляют для этих валют.

Прогноз доллара США

В долгосрочной перспективе большое соотношение долга США к валовому внутреннему продукту приведет к снижению курса доллара. До финансового кризиса именно это и происходило: по мере роста долга США стоимость доллара упала.

Во время кризиса инвесторы вкладывают деньги в сверхнадежные казначейские облигации США. Это повысило стоимость доллара при одновременном снижении долгосрочных процентных ставок. В сочетании с экспансионистской денежно-кредитной и фискальной политикой это помогло укрепить экономику США, что сделало казначейские облигации более привлекательными для иностранных инвесторов, что, в свою очередь, повысило стоимость доллар даже дальше.