Акции стоящих не взрываются, они растут

Содержание

• Хорошие акции могут похвастаться хорошей финансовой отчетностью
• Финансовая устойчивость
• Хорошие акции обладают стабильностью и оценкой
• Остерегайтесь переоценки
• Акционер-ориентированное управление
• Последние мысли

Когда дело доходит до вложения денег, новые инвесторы часто задаются вопросом, как найти хорошие акции для покупки. Чтобы ответить на этот вопрос, вы должны понять, каковы характеристики качественных акций, изучив основные финансовые показатели компании, которая их выпустила.

Одной из характеристик хорошего запаса является то, что вы собираетесь хранить его десятилетиями, чтобы помочь своей семье накопить богатство. Со временем это поможет вам получить поток пассивного дохода и прибыль от тенденции корпоративных доходов расти быстрее, чем уровень инфляции. Вообще говоря, есть пять аспектов, на которые следует обратить внимание, прежде чем покупать отдельные акции.

Хорошие акции могут похвастаться хорошей финансовой отчетностью

Акция представляет собой часть собственности в бизнесе. По сути, это и есть инвестирование: покупка акционерного капитала (по сути, предоставление денег в долг) в организации в обмен на долю прибыли (или обещание ее).

Таким образом, сильная потенциальная инвестиция имеет баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, которые доказывают, что бизнес генерирует реальные деньги, продавая реальные продукты или услуги, без добавления нематериальных активов или снижения стоимости актива. Хорошие инвестиции также пережили экономические бури и преобладали.

Если вы владеете акциями корпорации, которая представляет собой карточный домик, то это не принесет вам особой пользы - компании, которая падает и падает в первый раз, когда испытывает какой-либо значительный макроэкономический стресс. Известный инвестор Бенджамин Грэм однажды заметил, что этот принцип чаще всего нарушается неопытными инвесторами.

Убаюканные ложным чувством безопасности в хорошие времена, они покупают второстепенные и третьесортные предприятия по полной цене, а затем наблюдают, как они разваливаются, когда прибывают экономические бури. Экономический цикл создает эти бури, и всегда будет угроза их появления.

Финансовая устойчивость

Кроме того, вы хотите, чтобы финансовая устойчивость была устойчивой. Вам нужны продукты, которые не меняются часто, имеют барьеры для входа и имеют конкурентные преимущества в виде защиты товарных знаков и лицензий на авторское право. Географические монополии стабильны и олицетворяют идею, которую Уоррен Баффет назвал «рвами».

В связи с этим д-р Джереми Сигел из Wharton Business School провел одно из самых длительных академических исследований результатов фондового рынка, доказав, что скучать почти всегда выгоднее. Сигел предположил, что хорошие акции вряд ли всегда являются привлекательными инвестициями, за которыми все гоняются, но скорее это солидные компании с голубыми фишками, которые продают повседневные повседневные товары, которые люди всегда нуждаются или хотят, - зубная паста, кофе, арахисовое масло и алкоголь - тому примеры.

Терпеливые инвесторы, которые вложили среднюю долларовую стоимость в такую ​​компанию, как Pepsi, или семью, которая регулярно покупала акции Coca-Cola и передавала их из поколения в поколение, превратили отдельные акции стоимостью 40 долларов в более чем 10 миллионов долларов.

Иными словами, хорошие акции не сделают вас богатым в этом году, в следующем году или через 10 лет. Они сделают вашу семью богаче на многие годы, охватывая время, охватывающее десятилетия, используя невероятную силу начисления процентов.

Хорошие акции обладают стабильностью и оценкой

Представьте, что у вас есть сбережения в размере 100 000 долларов. Вам предлагается выбор. Вы можете купить:

• Доля собственности в крупнейшем в мире ритейлере с доходностью 2,54% после уплаты налогов. Бизнес, хотя и успешный, настолько огромен, что ему будет очень трудно быстро увеличить прибыль, поскольку в каждом маленьком городке и глухом уголке страны уже есть место.
• Суверенная облигация, обеспеченная полной налоговой властью правительства США, доходность 5,49%. Это дает инвестору на 116% больше прибыли. Несмотря на то, что процентный купон со временем не будет расти, облигация в конечном итоге будет погашена, и вы сможете перенаправить выручку на что-то другое. Между тем, вы можете инвестировать эти 5,49% в другие активы, если хотите.

Оба варианта представляют собой стратегию более медленного роста, позволяющую непрерывно накапливать богатство с течением времени. Однако покупка облигации созревает и перестает расти в цене, тогда как акции продолжают расти.

На самом деле это выбор, который инвесторы испытали около двух десятилетий назад, покупая акции в Walmart. Walmart стал определением хороших акций для покупки, отчеканенных бесчисленных миллионеров из сети магазинов, на копирование которых потребуются миллиарды долларов капитальных затрат.

В 2019 году Walmart объявила о 46-м ежегодном увеличении дивидендов подряд, наградив владельцев дополнительными денежными средствами. Основываясь на историческом росте, ожидается, что годовой дивиденд Walmart за 2020 год составит 2,16 доллара на акцию по сравнению с 2,12 доллара в 2019 году (увеличение на 0,01 доллара за квартал или 0,54 доллара на акцию за квартал).

За последние годы средний годовой рост дивидендов Walmart составил 2,1%. Walmart засвидетельствовал, что отношение цены к прибыли (P / E) (цена за акцию, деленная на прибыль на акцию) охватывает широкий диапазон - в 2019 году их P / E составлял 23,6.

История медленного увеличения дивидендов, в то время как цена акций и прибыль постепенно снижается, является хорошим показателем стоимости акций Walmart с течением времени.

Остерегайтесь переоценки

Акции Nifty 50 представляют собой индекс из 50 наиболее ценных акций на фондовой бирже Индии (это показатель Индийской национальной фондовой биржи). В 1960-е годы они были переоценены. В течение десяти лет после этого владельцы этих предприятий с завышенной ценой, но превосходного качества несли ошеломляющие убытки по сравнению с основными индексами фондового рынка.

Однако за 30 лет они фактически превзошли S&P 500 и Dow Jones Industrial Average - даже с несколькими крупными банкротствами, поскольку уцелевшие фирмы были несравненными машинами для зарабатывания денег.

Акционер-ориентированное управление

Когда вы вверяете свои деньги другому человеку, важно, чтобы он в глубине души заботился о ваших интересах. Вы можете найти самый прибыльный бизнес по самой низкой оценке - если он контролируется менеджерами, не заботящимися об акционерах, вам будет трудно перевести свой капитал в реальную денежную прибыль.

Знаменитый менеджер паевого инвестиционного фонда Питер Линч говорил, что инвесторам следует покупать только настолько хорошие предприятия, чтобы любой идиот мог ими управлять - рано или поздно, один это сделает. Хорошие инвестиции - это хорошо отлаженный бизнес, который без колебаний принимает смену руководства.

Последние мысли

Вы никогда не должны забывать, что учебники истории полны многообещающих компаний, которые привели к полному разорению для акционеров из-за неправильных решений о распределении капитала, стратегических ошибок, строительства империи или чрезмерного вознаграждения руководителей.

Действуйте осторожно, если думаете, что имеете дело с теми, кто не уважает ваш капитал. Если вице-президент тратит 6000 долларов на золотые краны или генеральный директор использует корпоративный самолет, чтобы доставить своих собак в дом отдыха семьи, это указывает на более глубокую моральную проблему. Проведите необходимое исследование и задайте сложные вопросы, прежде чем покупать какие-либо инвестиции.