Что означает для вас правило инвестиционного фидуциара

Содержание

• Что такое фидуциар?
• Фидуциарный стандарт
• Стандарт пригодности против стандарта доверительного управления
• Влияет ли фидуциарное правило на пенсию?
• Советы по защите вашего портфолио

В 2016 году Министерство труда ввело фидуциарное правило, а в 2018 году после сильных потрясений оно было отменено.

При администрации Обамы было введено фидуциарное правило, требующее, чтобы все финансовые консультанты действовали в качестве фидуциаров, и брокерские фирмы уведомили об этом всех своих клиентов, когда это правило вступило в силу в 2018 году.

Хотя это правило больше не действует, многие инвесторы по-новому осознают разницу между фидуциарами и нефидуциарами и то, как это влияет на них, что может спровоцировать позитивные изменения в способах взаимодействия компаний, оказывающих финансовые услуги, со своими клиентами в будущем.

Что такое фидуциар?

Доверительный управляющий определяется как физическое или юридическое лицо, такое как финансовый консультант или фирма, предоставляющая финансовые услуги, которое берет на себя ответственность и имеет право действовать в интересах другого лица. Это другое лицо, клиент, часто называют принципалом или бенефициаром.

Фидуциарный финансовый консультант не может взимать комиссию с продажи инвестиционных продуктов.

Когда клиент работает с финансовым консультантом, он выражает ему свое доверие и ожидает, что рекомендации будут даны честно и добросовестно в соответствии с его интересами, что не всегда может иметь место в случае нефидуциарного консультанта.

Фидуциарный стандарт

Когда у финансового консультанта есть фидуциарная обязанность, которая является высшим стандартом обслуживания клиентов, это означает, что он всегда должен действовать в лучших интересах бенефициара, даже если это противоречит их интересам.

Финансовые консультанты делятся на две группы: фидуциары и нефидуциары. Вопреки распространенному мнению, не все финансовые консультанты обязаны ставить интересы клиента на первое место, и это может быть сложно, когда консультант работает в компании, которая предоставляет инвестиционные продукты и стимулирует консультанта через комиссионные продавать их клиентам.

Выполнение фидуциарных обязанностей означает, что консультант должен рекомендовать клиентам лучшие варианты продуктов, даже если эти продукты приводят к уменьшению или нулевому вознаграждению консультанта.

Стандарт пригодности против стандарта доверительного управления

Финансовые профессионалы, не являющиеся доверенными лицами, придерживаются более низкого набора стандартов, известного как «стандарт пригодности».

Это означает, что у финансового консультанта не должно быть ничего, кроме достаточной причины для рекомендации определенных продуктов или стратегий, основанной на получении адекватной информации об инвестициях и финансовом положении клиента, других инвестициях и финансовых потребностях.

Например, когда у консультанта есть два разных сопоставимых инвестиционных инструмента для своего клиента, фидуциар должен выбрать тот, у которого самые низкие комиссионные, так как это в лучших интересах клиента. Нефидуциарный советник, придерживающийся только стандартов пригодности, скорее всего, выберет ту инвестицию, которая принесет ему наибольшую комиссию, если она все еще «подходит» для удовлетворения инвестиционных потребностей его клиента.

Если консультант заявляет, что у них есть лицензии FINRA Series 7, 65 или 66, это обычно является признаком того, что они не всегда действуют в качестве доверенного лица, потому что они имеют лицензию на продажу ценных бумаг, которые взимают комиссионные.

Влияет ли фидуциарное правило на пенсию?

Инвесторы, которые углубили свое понимание разницы между фидуциарными и нефидуциарными советниками, могут почувствовать, что их инвестиции связаны с риском, который присутствовал ранее, но о котором они не знали.

Если бы фидуциарное правило все еще оставалось в силе, оно могло бы избавить многих клиентов от инвестиций, которые взимали с них высокие комиссионные или имели сборы, скрытые мелким шрифтом, что со временем могло стоить им тысячи потерянных пенсионных сбережений.

Одно из ключевых различий между работой с фидуциарным консультантом и финансовым профессионалом, связанным только стандартом пригодности, - это глубина разговора между каждым из них со своими клиентами.

Прежде чем рекомендовать продукт или стратегию, фидуциар использует целенаправленный и осмотрительный метод, чтобы выяснить потребности и интересы своего клиента. После представления рекомендаций доверенное лицо тщательно объяснит обоснование рекомендаций и обеспечит полное понимание клиентом, не оставляя места для неправильного толкования или недопонимания.

Финансовый профессионал, не являющийся фидуциарным, не обязан вести такую ​​же глубокую беседу, и любая его обязанность по отношению к инвестициям клиента вполне может закончиться, как только он разместит сделку или заставит клиента подписать контракт на пунктирной линии. Эти типы консультантов не обязаны следить за финансовым положением клиента или состоянием счета в будущем.

Советы по защите вашего портфолио

Лучший способ защитить свой портфель - узнать как можно больше о своих инвестиционных потребностях, понять, как выявить дорогие комиссии и скрытые затраты на инвестиционные продукты, а также узнать, как отличить фидуциарного консультанта от нефидуциарного советника.

Фидуциарные консультанты по-прежнему будут стоить вам денег, но они будут раскрывать свои комиссионные, и вы будете платить их отдельно, вместо того, чтобы вычитать комиссионные из доходов от ваших инвестиций, например комиссионные с продаж и комиссионные за управление для некоторых паевых инвестиционных фондов.

Если вы опытный инвестор, который знаком с нужными вам инвестиционными продуктами и знает, где искать комиссионные и другие инвестиционные расходы, возможно, вам будет хорошо работать с нефидуциарным консультантом.

Если вас не интересует кривая обучения для многих инвестиционных продуктов и вы хотите работать фидуциаром, вы можете:

• Ищите консультантов, которые зарегистрированы в государственных регулирующих органах по ценным бумагам или в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
• Проверьте клиентское соглашение вашего консультанта или просто спросите его, являются ли они фидуциаром.
• Найдите фидуциарных консультантов, выполнив поиск платных консультантов. Платные финансовые консультанты обязаны соблюдать фидуциарный стандарт (любой разговор о комиссионных означает, что они не фидуциарные).
• Найдите консультантов в справочнике Ассоциации инвестиционных консультантов (IAA). Членство в торговых ассоциациях, таких как IAA, может указывать на то, что ваш консультант выступает в качестве доверенного лица.

Нефидуциарные консультанты не обязательно стремятся воспользоваться преимуществами своих клиентов, и, если у вас есть советник, который вам нравится и которому вы доверяете, открыто обсудите с ними гонорары и комиссионные, а также то, насколько эти расходы влияют на доходы вашего пенсионного портфеля. каждый год.

Возможно, вам будет полезно узнать, сколько вы заплатите за фидуциарного советника, и посмотреть, как эти затраты соотносятся с тем, что вы платите в настоящее время.